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【初級】よくあるFX業界の真実とプロトレーダーの旅路の果て

誰もが誤解しているインターバンクの意味

日本国内のFX業界では、FXで売買注文を出すとインターバンクへ注文が流され取引が成立するという事になっていますが、デタラメなので注意が必要です。

まず「インターバンク」という単語がトレーダーの勘違いを煽っていますし、「トレーダーの注文をインターバンクへ流す」という文言もウソッパチです。

インターバンクとは、インターバンクという一つの大きなマーケットが存在している訳ではありません。FX会社が説明するように、顧客の注文がインターバンクへ流れるという事実もありません。顧客の注文の行く先は、銀行やその他リクイディティソースとなっています。

また、よくマーケットという単語も使われますが、マーケットとは、FX業者が顧客の注文を送っている先の金融機関のことであり、当然FX業者ごとに利用しているマーケットも異なっています。

コスト的に計算の合わない低スプレッドを提供するFX会社

銀行やリクイディティソース（以下LPとする）が提供しているスプレッドは、変動で0.2pips～となっており、某低スプレッドFX業者のように固定で0.3pipsを顧客へ提供することは不可能という話になります。

つまり、低スプレッドを謳って顧客を集めているFX会社は、顧客の注文をシステム上だけで処理している、つまり顧客の注文を呑んでいる可能性が高いということになります。

実際のところLPへ注文を流しているFX会社は、日本国内では極少数となるのではないでしょうか。

日本国内にまともなFX会社の少ない理由

これは日本の金融庁の方針が元凶となっています。まず彼らは「顧客の資金を保護する」という名目で、レバレッジ規制を行っていますが、レバレッジ規制の本来の目的は「顧客の注文を呑むFX会社のリスクを抑えて保護すること」にあります。

レバレッジが制限されている日本のFX会社の場合、顧客の注文を呑むことへのリスクが少ないため、「弱いトレーダーだけを集めてトレードしてもらう」という簡単なビジネスモデルが成立してしまっているわけです。

このような状況では、真っ当なスプレッドを提供して、顧客とLPの仲介に入り、真面目に手数料だけで運営する優良ブローカーは、競争に負けて淘汰されてしまいます。

更に金融庁は、海外のFX業者が日本国内で宣伝活動を行うことを制限しているため、いつまで経っても、この事実が日本のトレーダーの共通認識となることもありません。

国内FX会社のやばすぎるビジネスモデルとは？

顧客の注文を呑むのに、理想的な環境が整っている日本のFX会社ですが、昔から金儲けの戦略は一貫しています。

彼らは、弱いトレーダーにトレードで負けてもらうことで利益を得ています、すなわち顧客の損失を自社の利益としているわけです。

また彼らにとって、利益を上げる強いトレーダーは損失を生む悪魔のような存在です。特に資金量が多く、投機的なトレードを行うトレーダーは徹底的にマークされ、約定遅延や約定拒否などといった様々な嫌がらせを仕掛け、追い出そうとしてきます。

投機的な取引を行うトレーダーにとって、臨んだタイミングでポジションを持てないということはストレス以外のなにものでもありません。一日中モニタに張り付き、材料を待ち、やっと掴んだエントリーのタイミングで約定拒否。

1回か2回の嫌がらせで、簡単に強トレーダーを別会社へ追いやる事ができてしまいます。そうして彼らは、ギャンブル中毒のような弱いトレーダーだけを集めて利益を上げていくのです。

プロのトレーダーはどこへ向かうのか？

現在、インターネットや書籍など、世の中に出回っている情報のほとんどに、アフィリエイターや業者が関係しており、SEOに無知なトレードを生業としている本物のトレーダーの声は、検索エンジンの下位へ埋もれてしまっています。

つまり、あなたの目にする全ての情報に恣意的な情報操作が埋め込まれており、それらは年々ビックデータの成長と共に巧妙になってきています。

最近Facebookから、5000万人分の個人情報が流出したとニュースになっていましたが、その流出先はケンブリッジアナリティカという情報分析、世論調査を生業としている会社です。

情報操作や世論の誘導など不可能だとバカにするかもしれませんが、実際このケンブリッジアナリティカは、5000万人分の個人データを分析して、世論を誘導し、トランプを大統領にまでしてしまいました。

つまり、現在の検索エンジンから入手できる情報では、正しくFX会社を選定することすら困難な状況となっているということです。

そんな状況では焼け石に水かもしれませんが、このサイトでは、アフィリエイトを完全に排除し、プライベートバンクで一部富裕層にだけ回るような、投資・投機に関する正しい情報を配信していきたいと考えています。

【中級】注文の執行方式から判別できる優良FXブローカー

h.sakaida チャート

自分の判断で優良FX業者を選定できるようになるためには、FX会社の約定の仕組みを理解しておく必要がありますが、全てを解説していくと長くなりすぎるため、今回は要点だけを簡単にザックリ解説していきます。

FX会社の注文執行方式には、DD方式　NDD方式　ECN方式　STP方式、マーケットエクセキューション　インスタントエクセキューションなど、色々あって解かり難いですよね・・・

そこでまず、それぞれの注文執行方式の簡単な解説と、優良FX会社を選定する為の簡単な方法を紹介していきたいと思います。

DD（Dealing Desk ）方式

ディーラーによる不正操作が可能な方式です。別名OTC方式とも呼ばれています。特に利益を出しているトレーダーの口座は、ディーラーによる様々な介入を受けます。

また当然この方式を採用しているFX会社は顧客の利益を自社の損失としている呑み系FX会社です。外部マーケットへ顧客の注文を流しているだけの真っ当なFX会社が、わざわざ手のかかるDD方式を採用する必要はありません。

またDD方式の業者の特徴として、提示しているスプレッドが極端に狭いことが挙げられます。

NDD方式（ No Dealing Desk ）

ディーラーを介す事なく注文が処理されていく執行方式です。NDD方式は、ECNとSTPという2種類の執行方式に区別されています。

ECN方式

注文はマーケットへ直接送られ、マーケット内にてオークション形式にて約定します。ここでいうマーケットとは、FX会社から注文を受ける銀行などの外部LPのことを指します。

またECNは最も公平な注文執行方式となっている反面、売買相手が見つからないと希望した値では約定せず、スリッページが大きくなるといったデメリットが存在します。

STP方式

STP方式では、顧客の注文は銀行などのLPだけへ流されます。FX会社は複数のLPから卸値を提示され、最も小さなスプレッドを提供しているLPの価格がMT4などFX会社の取引プラットフォーム上へ表示されます。

またSTPにはマーケットエクセキューションとインスタントエクセキューションという2種類の執行方式が存在しています。

STPマーケットエクセキューション

注文は直接外部のLPへ流されます。ECNと異なる点は、ECNでは直接マーケットへ流され注文が成立するのに対し、STPマーケットエクセキューションでは、注文はLPだけに流されます。基本的にはECNと変わりません。

ただ最近はECNを謳う小規模FX会社が乱立しており、より良い決済能力を持ったFX会社を判別しにくくなっています。詳しくは後述します。

STPインスタントエクセキューション

注文は一時的にFX会社側でカバーされた後、瞬時にLPへ流されます。この方式の有利な点は、ECNなどに比べスリッページが極端に低くなるという点です。

ネット上では、このインスタント決済を、DD方式だと悪く言うアフィリエイトサイトがたくさん存在していますが、自己の利益の為に他者をミスリードするアフィリエイターには惑わされないよう注意してください。

この方式は、個人トレーダーにとって理想的な注文執行方式になります。

またインスタントエクセキューションの場合、FX会社側は顧客の注文をカバーした後、実際にその注文がLPなどで約定するまで価格変動リスクに晒される為、ワイドスプレッドとなっており、大きな指標時などにレバレッジ制限がかけられる事も特徴となっています。

その他の注文執行方式

DMA(Direct Market Access)

DMAは、証券会社が自社の発注システムを投資家に貸し出し、直接注文ができるようにするサービスですが、これはSTPマーケットエクセキューションと、厳密には異なりますが大体は同じ意味と理解してもらって大丈夫です。

小規模な海外FXブローカーは利用しないようにしましょう

ドル箱である国内FX会社を守るため、金融庁は、海外の金融庁にあたる機関へ、日本居住者を受け入れないよう働きかけています。そのため現在利用できる優良な海外FX業者は、残念ながら数社のみとなってしまっています。

そのような状況となっているため、オフショア国でライセンスを取得した小規模FX業者が、日本のマーケットへ参入してきており、ネット上ではそれら小規模FX業者お抱えのアフィリエイターによる、デタラメな情報操作が行われしまっています。

彼ら小規模FX業者は、約定に関してのシステム面で、どうしても大手にかなわない為、自分たちに有利な状況を作ろうと、情報をミスリードして広告宣伝を行っています。

現在は主にニュージーランド拠点の低スプレッドFX業者などが、ECNを謳い顧客を集め、A/Bブックという仕組みを利用し、顧客の注文を呑んだり、必要以上のスリッページで手数料を稼いだりしています。

小規模ブローカーを利用しない方が良い理由

アフィリエイターが勧めている小規模な海外FX業者は、出金拒否などを行う詐欺業者という訳ではありませんが、約定力や取引コストにおいて、どうしても大手と比べると見劣りする業者となります。

これらのFX業者が、約定力に劣る理由は、LP直結で注文を送っていないからということになるのですが、詳しく解説すると長くなりすぎるので、ザックリ解説します。

これら小規模業者は、自社内にLPへ直接注文を送れるシステムを持っていません。そのため決済を外部アグリゲーターへ委託しています。

この外部アグリゲーターとは、LP各社からの提示レートを比較し、最も良い値を提示するシステムを有した会社で、プライムブローカーとも呼ばれています。

また外部アグリゲーターはディーリングデスクの機能も有しているため、実質的に顧客の注文を操作可能となっています。

小規模ブローカーは、外部アグリゲーターへ注文を流しているという建前をECNと自称し、顧客の注文を呑んだり、意図的にスリップさせて、必要以上の手数料を稼いだりしています。

結局、プロトレーダーはどこのFX会社を選ぶのか？

FXの業者探しの旅の終着点は、結局、大手のFX会社になるかと思われます。ただ大手FX会社と言えば、デューカスコピーなどが挙げられますが、これらの業者は国内ライセンスを取得しているというデメリットがあります。

国内ライセンスを取得しているということは、レバレッジが低く、資金効率も悪く、パートナーIBもを利用できないため、スプレッドなどのコストも割高になってしまうというデメリットがあります。（パートナーIBについては後述します。）

そのため現状では、レバレッジが高く、パートナーIBを利用でき、インスタントエクセキューションを採用し、自社内にLPと直結した決済システムを持つFX業者は、XMTRADINGとFxProの2社だけとなってしまっています。

ただ注意点として、この2社を利用する場合は、パートナーIBの選択が重要になってくるかと思われますので、最後に正しい利用方法を【上級編】として記載しておきます。

FX業者名を出しましたが、当サイトはアフィリエイトを行っておらず、宣伝目的で名前を出したわけではありません。

海外のFX業者の場合、パートナーIBの選択が鍵となる

筆者のトレード環境

パートナーIBとは？

海外のFX業者は、異なる言語で多くの地域にサービスを提供するため、世界中で自社を掲載/宣伝してくれるWEBサイトなどを募集しています。つまりIBとはFX業者の広告代理店のようなもので、日本では大半のIBがアフィリエイターと同じ位置付けで活動しています。

また金融庁が海外FX業者の締め出しを行っているため、日本国内に拠点を置くIBは、サービスに制限がかけざるを得ない状況となっており、それらの業者からは、非常に残念なIBサービスしか提供されていません。

海外に拠点を置くIBを利用する

海外に拠点をおくIBというと、なんとなく敷居高く感じてしまいますが、海外に拠点をおく日本人によって運営されているIBなので、比較的安心感があります。

また海外IBの最大の特徴として、彼らのIB事業は、日本の金融庁の管轄外となっているため、キャッシュバックなどの金融サービスを提供することが可能となっているという点が挙げられます。

ただ、キャッシュバックを提供しているIBといっても、会社登記の実態、事務所の実態のある優良会社から、バックパッカーのような個人が運営するちょっと危ないものまで、色々なサービスがあるので注意が必要です。

IBについて徹底的に調査した結果

これらIBに関しては、見るからに怪しい個人運営のものが多かった為、会社経費を使い込み、かなりエグイ方法も使って徹底的に調査しました。

そのため、IBの実態について、ネット上に書けないほど詳しく知りすぎてしまう結果となったため、ここではイニシャルトークで、優良と判断できるIBにだけ、軽く紹介していこうと思います。

F.C.B社（イニシャル）

業界でも老舗のキャッシュバックを提供している業者です。登記の実態、登記住所はレンタルオフィス、国内に事務所の実態あり。複数名で運営。

サービス内容は、月一回のリベートキャッシュバック、EA配布。メールでキャッシュバックに関するサポートを行っている模様。

ただ裏で無ライセンスのブローカーを運営しているため、資金の流用リスクあり。またアフィリエイトを提供しているため、ネット上での評判は良いが、サービス内容はいまいちと言わざるを得ない。

K.F.F社（イニシャル）

こちらも老舗のキャッシュバック業者。登記の実態あり、登記住所に事務所の実態あり。日本人複数名で運営。

サービス内容は、毎日のリベートキャッシュバック。電話、ライブチャット、メールでのサポート、特にプライベートバンカーのようなスタッフが運用に関する電話対応を行っているため、エグゼクティブの利用者が多いと、ブローカー側から話が出るほど。

サービス内容、安心感ともに優良。ただアフィリエイトを提供してないため、ネット上での評判は悪い。

M.H社（イニシャル）

こちらも5年以上の実績のある老舗キャッシュバックIB。登記の実態あり、登記住所に事務所の実態あり。日本人複数名で運営。

サービス内容は、毎月のリベートキャッシュバック。電話、メールでトレード、投資全般のサポートまで行っている。サポート内容は、スキャルピングを行うような短期トレーダー向けにカスタマイズされている。

HP更新頻度こそ低いものの、ここはプロトレーダーにより立ち上げられたサービスで、市場分析やトレード手法の考察などを依頼しても、かなり信頼性が高く、興味深いレポートがもらえる。

※追記；海外キャッシュバックIB参考資料

イニシャルではわからないというご意見をいただいたので、アフィリエイト無しのリンクを掲載しておきます。

IBを使う海外FXブローカーの自己アフィリについて

IBについては、1社づつ記事にできるほど裏の裏まで調査しましたが、結論としては、取引毎にキャッシュバックが発生するリベートキャッシュバックを提供しているIBを利用するのが賢いように思います。

また賢い人は、海外FX業者のIBになり、自己アフィリといったことも考えるかもしれませんが、大手業者になればなるほど、コンプライアンス部門が厳しく、自己アフィリは不可ということになっています。

家族間での自己アフィリについても、コンプライアンス部門の厳しい大手になればなるほど、規約違反を行ったトレーダーへの処罰も容赦ないものとなるため、発覚のリスクを考えると、自己アフィリは絶対におすすめしません。

ブローカー側としても、自己アフィリを可能としてしまうことで、広告代理店側が自社の宣伝しなくなることを恐れているため、徹底的に自己アフィリを取り締まっていくというスタンスをとっています。

結論とまとめ

長々と書きましたが、簡単に結論をまとめます

まずブローカーに関しては、約定力に優れたインスタント決済を採用しているXMTRADINGかFxProを推奨します。ただどうしても日本の業者を利用したい場合は、スペック的に一段劣りますが、デューカスコピージャパンがおすすめです。

また海外のFX業者を利用する場合のパートナーIBは、イニシャルトークにはなってしまいますが、KFF社、MH社が、会社の安全性、サービスの質の両面から、パートナーとして優れたIBであるかと思われます。

近況報告

先日、余剰資金の資産運用や相続税対策について悩んでいたのですが、KFF社（イニシャル）へ電話で相談したところ、すぐに海外大手銀行のプライベートバンク部門リレーションシップマネージャーを紹介してもらうことができました。

ブローカー事情やトレードだけでなく、資産運用全般において、頼りになるパートナーとして、ブローカーの手の届かないところに手を伸ばしてくれる存在は、孤独なトレーダーにとって本当にありがたく思います。

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